The Unequal Burden of Retirement Reform: Evidence from Australia

75 Pages Posted: 12 Oct 2020

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Todd Morris

Max Planck Society for the Advancement of the Sciences - Max Planck Institute for Social Law and Social Policy

Date Written: July 5, 2019

Abstract

English Abstract: As governments try to contain rising expenditure on retirement pensions by increasing eligibility ages, there are concerns that such reforms disproportionately affect poorer households. Using detailed longitudinal data, I examine this trade-off in the context of an Australian reform that increased women’s pension-eligibility age from 60 to 65. While this reform led to significant reductions in net government expenditure, the negative effects on household incomes were concentrated among poorer households. These unequal impacts meant that, among affected cohorts, the reform increased relative poverty rates by 20 to 37 percent and inequality measures by 11 to 36 percent.

German Abstract: Mit staatlichen Eindämmungsversuchen steigender Rentenausgaben durch eine Anhebung des Renteneintrittsalters gehen Bedenken einher, dass solche Reformen ärmere Haushalte unverhältnismäßig betreffen. Anhand detaillierter Längsschnittdaten untersuche ich diesen Zielkonflikt im Zusammenhang mit einer australischen Reform, bei der das Renteneintrittsalter für Frauen von 60 auf 65 Jahre angehoben wurde. Während die Reform zu einer signifikanten Senkung der staatlichen Nettoausgaben geführt hat, konzentrieren sich die negativen Auswirkungen auf Einkommen ärmerer Haushalte. Diese ungleichen Auswirkungen der Reform haben dazu geführt, dass sich die relative Armutsquote um 20 bis 37 Prozent und Ungleichheitsmaße um 11 bis 36 Prozent in den betroffenen Kohorten erhöht hat.

Keywords: Retirement age, distributional effects, poverty, inequality

JEL Classification: H55, I38, J26

Suggested Citation

Morris, Todd, The Unequal Burden of Retirement Reform: Evidence from Australia (July 5, 2019). MEA Discussion Paper No. 10-2019, Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3706719 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3706719

Todd Morris (Contact Author)

Max Planck Society for the Advancement of the Sciences - Max Planck Institute for Social Law and Social Policy ( email )

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