Re-examining Female Labor Supply Responses to the 1994 Australian Pension Reform

63 Pages Posted: 12 Oct 2020

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Todd Morris

Max Planck Society for the Advancement of the Sciences - Max Planck Institute for Social Law and Social Policy

Date Written: June 7, 2019

Abstract

English Abstract: Many governments are aiming to extend working lives by raising the age at which people can claim retirement pensions. This makes it vital to understand how these policies affect retirement decisions. In this paper, I revisit the labor supply effects of a major Australian reform that increased women’s pension age from 60 to 65. Atalay and Barrett (2015) studied these effects using repeated household surveys and a differences-in-differences design in which male cohorts form the comparison group. They estimate that the reform increased female labor force participation by 12 percentage points. Using earlier data, I show that the parallel-trends assumption did not hold before the reform because of a strong female-specific trend in participation rates across the relevant cohorts. Accounting for this trend, the estimated effect on female participation falls by two-thirds and becomes statistically insignificant at conventional levels. This highlights the importance of carefully assessing and controlling for trends across cohorts when evaluating pension reforms, which are typically phased in across cohorts.

German Abstract: Viele Staaten versuchen durch eine Anhebung des Renteneintrittsalters eine Verlängerung der Lebensarbeitszeit zu erreichen. Daher ist es von entscheidender Bedeutung zu verstehen, wie solche Maßnahmen die Rentenentscheidungen beeinflussen. In diesem Beitrag untersuche ich die Auswirkungen einer großen australischen Reform auf das Arbeitsangebot, mit der das Rentenalter von Frauen von 60 auf 65 Jahre angehoben wurde. Atalay und Barrett (2015) haben diese Auswirkungen anhand von wiederholten Haushaltsbefragungen und einem „Difference-in-differences“-Design untersucht, bei dem Kohorten von Männern die Vergleichsgruppe bilden. Ihren Ergebnissen zufolge hat die Reform die Erwerbsbeteiligung von Frauen um geschätzte 12 Prozentpunkte erhöht. Auf der Grundlage weiter zurückreichender Daten kann ich eine Verletzung der zugrundeliegenden Annahme paralleler Trends vor der Reform – aufgrund eines starken Frauen-spezifischen Trends bei den Erwerbsquoten in den relevanten Kohorten – nachweisen. Unter Berücksichtigung dieses Trends sinkt der geschätzte Effekt auf die Frauenerwerbsbeteiligung um zwei Drittel auf ein statistisch nicht mehr signifikantes Niveau. Dieser Befund verweist auf die Wichtigkeit einer sorgfältigen Überprüfung und Kontrolle kohortenspezifischer Trends bei der Bewertung von Rentenreformen, die in der Regel über die Kohorten hinweg stufenweise eingeführt werden.

Keywords: Retirement age; labor supply; cohort effects

JEL Classification: H55, J26, I38

Suggested Citation

Morris, Todd, Re-examining Female Labor Supply Responses to the 1994 Australian Pension Reform (June 7, 2019). MEA Discussion Paper No. 11-2019, Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3706724 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3706724

Todd Morris (Contact Author)

Max Planck Society for the Advancement of the Sciences - Max Planck Institute for Social Law and Social Policy ( email )

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