The Changing Nature of Work and Public Pension Coverage: Evidence from the US and Europe

Abstract

English Abstract: We examine non-standard work and its impact on pension coverage via a case study of the US, the UK, and Germany. We find that the share of workers engaged in non-standard work has changed only modestly over time in these three countries, despite the popular perception that a more significant transformation in the nature of work may be underway. We discuss how non-standard work may affect public pension coverage, as both the pension rules and the level of actual and reported earnings of workers engaged in non-standard work can differ from those of workers engaged in standard work. We find that workers who spent much of their career in self-employment (one type of non-standard work) have higher levels of financial distress in retirement and rely more on financial assets outside the public pension system.

German Abstract: Wir untersuchen atypische Beschäftigungsformen und ihre Auswirkung auf den späteren Rentenbezug anhand einer Fallstudie der USA, Großbritanniens und Deutschlands. Dabei stellen wir fest, dass sich der Anteil der Arbeitnehmer, die einer atypischen Beschäftigung nachgehen, in diesen drei Ländern im Lauf der Zeit nur geringfügig verändert hat, trotz der weit verbreiteten Auffassung, dass sich ein tiefgreifenderer Wandel in der Arbeitswelt vollziehe. Wir erörtern, wie sich atypische Beschäftigungen auf den Rentenbezug aus der staatlichen Rentenversicherung auswirken kann, da sowohl die Rentenversicherungspflicht als auch die Höhe der tatsächlichen und gemeldeten Verdienste von Arbeitnehmern in atypischen Beschäftigungsverhältnissen, von denen der Arbeitnehmer in Normalarbeitsverhältnissen, abweichen können. Wir stellen fest, dass Arbeitnehmer, die einen Großteil ihrer beruflichen Laufbahn in der Selbstständigkeit verbracht haben (definiert als eine Art atypischer Beschäftigung), im Ruhestand in höherem Maße in finanziellen Nöten sind und stärker auf finanzielle Vermögenswerte außerhalb des staatlichen Rentensystems angewiesen sind.

Keywords: Social security, public pensions, alternative work, non-standard work, self-employment

JEL Classification: I32, J23, H55