가계부문 유동성 위험 점검과 정책적 시사점 (Examining the Liquidity Risk in the Household Sector and the Policy Implications)

Abstract

Korean Abstract:
■ 코로나19 위기로 인한 가계수지(=수입-지출) 적자에 대응하여 활용할 수 있는 유동성 자산이 부족한 가구는 심각한 재무적 곤경을 겪게 됨.

■ 소득하락의 폭이 크고 소득하락 충격에 노출된 가구가 많을수록 유동성 위험 가구 규모가 증가

■ 코로나19 위기에 따른 가계 유동성 위험은 소득ㆍ순자산 기준으로는 하위 분위, 종사상 지위별로는 임시ㆍ일용직과 같은 경제적 취약계층에서 더욱 높게 나타남.

■ 유동성 위험 가구가 소득 하위 분위에 집중됨에 따라 적은 금액(예컨대 100만원)의 단기 소득지원만으로도 해당 가구의 유동성 위험 완화에 큰 도움

■ 유동성 위험 가구에 대한 지원은, 소득지원은 취약계층에 집중하되 담보여력이 있는 자산 보유 가구에 대해서는 신용(담보대출 등)을 지원하는 선별적 방식이 유동성 위험 완화와 재정절감 측면에서 효과적임.

English Abstract:
■ In the wake of an unprecedented health crisis, households who lack liquid assets that could tackle their growing deficit (=income-expenditure) will endure severe financial difficulties.

■ The share of households facing liquidity risk will increase as incomes fall by bigger margins and exposure to the shock intensifies.

■ The liquidity risk resulting from COVID-19 will be even more pronounced among the economically vulnerable; specifically, those in the bottom quintile in terms of income and net assets, and temporary and daily wage workers.

■ Households at liquidity risk are particularly concentrated in the low income quintile. As such, a short-term income support program offering even a small amount of aid (e.g. 1 million won) could greatly help to reduce their liquidity risk.

■ In terms of support for at-liquidity-risk households, a selective approach which focuses the income support on the economically vulnerable and provides credit support in the form of collateral loans to asset-owning households will be more effective in easing the liquidity risk and the government’s fiscal burden.

Note: Downloadable document in Korean.