Poor Survivors? Economic Consequences of Death of Spouse

35 Pages Posted: 16 Dec 2020

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Felizia Hanemann

Max Planck Society for the Advancement of the Sciences - Munich Center for the Economics of Aging (MEA)

Johannes Rausch

Max Planck Society for the Advancement of the Sciences

Date Written: December 16, 2020

Abstract

English Abstract: The main objective of public survivor benefit programs is to prevent poverty or to maintain the living standard after widowhood. In this paper, we analyze the financial consequences of widowhood and the role of the survivor pension systems in Europe. More concretely, we evaluate the need for survivor pensions in old age and assess whether the social security systems are (over-)fulfilling their target of supporting survivors. We use longitudinal data from the Survey of Health, Ageing and Retirement in Europe (SHARE) and create a generosity index based on country specific details of the survivor pension programs. Our results show that survivor programs are necessary if the aim is to maintain the standard of living after widowhood. The survivor pensions keep the per capita income at a relatively stable level and we find no evidence that financial problems increase with widowhood. However, there are large differences between the countries, which can partly be explained by our generosity index.

GermanAbstract: Das Ziel gesetzlicher Hinterbliebenenrenten ist, den Lebensstandard auch nach der Verwitwung aufrechtzuerhalten bzw. Armut zu verhindern. Wir analysieren die finanziellen Folgen von Verwitwung und dahingehend die Rolle der Hinterbliebenenrentensysteme in Europa. Konkret bewerten wir die Notwendigkeit von Hinterbliebenenrenten im Alter und beurteilen, ob Sozialversicherungssysteme ihr Ziel, Hinterbliebene zu unterstützen, (über-)erfüllen. Wir verwenden Längsschnittdaten aus dem Survey of Health, Ageing and Retirement in Europe (SHARE) und erstellen einen Index, der basierend auf länderspezifischen Details der Hinterbliebenenrentenprogramme, die Großzügigkeit bewertet. Unsere Ergebnisse zeigen, dass Hinterbliebenenprogramme dann notwendig sind, wenn es darum geht, den Lebensstandard nach der Verwitwung aufrechtzuerhalten. Hinterbliebenenrenten halten das Pro-Kopf-Einkommen auf einem relativ stabilen Niveau, und wir finden keine Hinweise darauf, dass finanzielle Probleme durch die Verwitwung zunehmen. Es gibt jedoch große Unterschiede zwischen den Ländern, die nur teilweise mit unserem Großzügigkeitsindex erklärt werden können.

Keywords: Survivor pensions, social security, old-age finances

JEL Classification: H55, I38, J14, J26

Suggested Citation

Hanemann, Felizia and Rausch, Johannes, Poor Survivors? Economic Consequences of Death of Spouse (December 16, 2020). MEA Discussion Paper No. 20-2020, Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3750029 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3750029

Felizia Hanemann

Max Planck Society for the Advancement of the Sciences - Munich Center for the Economics of Aging (MEA) ( email )

Amalienstrasse 33
Munich, 80799
Germany

Johannes Rausch (Contact Author)

Max Planck Society for the Advancement of the Sciences ( email )

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