Analyse comparative des modèles financiers appliqués à la BRVM : cas de la famille du MEDAF et de Fama-French (Comparative Analysis of Financial Models Applied to the BRVM: The Case of the CAPM Family and Fama-French)

39 Pages Posted: 22 Jul 2021

Date Written: May 5, 2018

Abstract

French abstract: Dans le présent papier, nous essayons d’étudier les actions de la bourse régionale de valeur mobilière (BRVM) tout en mettant en relief le modèle de Fama-French et les dérivés du modèle d’évaluation des actifs financiers (MEDAF). Les résultats montrent que le modèle à trois facteurs de Fama et French semble être le meilleur modèle optimal pour le cas des actions de la BRVM, dans lequel le facteur bêta de marché est considéré comme un facteur de rentabilité, de même que SMB pour les portefeuilles SL, SM et SH. Toutefois, on constate que selon les résultats du modèle de Fama-French (93 et 2015), les portefeuilles à petite capitalisation boursière (Smal caps) sont plus rentables que les grandes capitalisations.

English abstract: In this paper, we try to study the stocks of the regional stock exchange (BRVM) while highlighting the Fama-French model and derivatives of the capital assets pricing model (CAPM). We are also used both the OLS and QR to estimate equations. The results show that the three-factor model of Fama and French seems to be the best optimal model for the case of BRVM stocks, in which the market beta factor is considered to be a factor of profitability, as well as SMB for the portfolios of SL, SM and SH. However, we note that according to the results of the Fama-French model (93 and 2015), portfolios with small market capitalization (Smal caps) are more profitable than large capitalizations (Big caps).

Note: Downloadable document available in French.

Keywords: Model Fama-French, Bornholt, Downside Risk, MEDAF, QR and BRVM

JEL Classification: G11, G12, G15, O55

Suggested Citation

Alhassane Garba, Abdoulaziz, Analyse comparative des modèles financiers appliqués à la BRVM : cas de la famille du MEDAF et de Fama-French (Comparative Analysis of Financial Models Applied to the BRVM: The Case of the CAPM Family and Fama-French) (May 5, 2018). Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3762810 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3762810

Abdoulaziz Alhassane Garba (Contact Author)

CREA/FASEG ( email )

CREA, Université Cheikh Anta DIOP
abdoulaziz.alhassanegarba@ucad.edu.sn
Dakar, 16996
Senegal

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