Variations communes de liquidité au sein de portefeuilles de faible, moyenne et forte capitalisation: les enseignements des crises financières asiatique et russe (Commonalities in Liquidity within Size-Based Portfolios: What Do We Learn from the Asian and Russian Financial Crises?)

Abstract

French Abstract: Sur base de données relatives à 300 actions cotées sur le NYSE, nous montrons que les variations de liquidité qui affectent l’ensemble des actifs d’un portefeuille sont influencées par la capitalisation boursière de ces actifs. Nous montrons également que les crises financières ont, sur les variations communes de liquidité, un impact qui varie en fonction de la capitalisation boursière des actifs qui composent le portefeuille.

English Abstract: Using data for 300 stocks listed quoted on the NYSE, we show that commonalities in liquidity within a given portfolio are dependent upon the market capitalization of the stocks that are included in the portfolio. We also show that financial crises have an impact on liquidity co-movements. This impact varies with the market capitalization of the stocks included in the portfolio.

Note: Downloadable document is in French.

Keywords: commonalities, liquidity, market cap, co-movements, crises, crisis, NYSE

JEL Classification: G00, G01