Salud financiera en créditos hipotecarios mexicanos [The Financial Health of Mexican Mortgage Loans]

31 Pages Posted: 18 Feb 2021

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Héctor Alonso Olivares-Aguayo

Universidad La Salle México

Maivelin Méndez-Molina

Instituto Politécnico Nacional (México)

Eduardo Madrigal-Castillo

Universidad Autónoma del Estado de México

Date Written: February 18, 2021

Abstract

Spanish Abstract: Si se desea adquirir un patrimonio familiar, la adquisición de crédito hipotecario conlleva una gran responsabilidad y un análisis previo, , pues la persona debe tener muy claras las condiciones y los factores que influyen cuando las entidades hipotecarias privadas, como las instituciones bancarias, o públicas, como el Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores (INFONAVIT) y el Fondo de la Vivienda del Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado (FOVISSSTE) le otorguen el crédito. El principal riesgo se presenta en no poder cumplir con el pago delos intereses periódicos debido al bajo salario mensual que percibe el cliente. El objetivo de este artículo es examinar la salud financiera en créditos hipotecarios mexicanos - públicos y privados - a partir de un estudio de mercado con datos reales del 2015. El método empleado fue cuantitativo experimental y la metodología usada fue de amortización con periodicidad de pagos mensuales. El principal hallazgo de esta investigación se dio a través de evidencia empírica, donde se mostró que la población de clase media baja puede tener un alto riesgo de incumplimiento en sus créditos hipotecarios, dado a que su ingreso mensual va desde $2103 MXN hasta $6309 MXN. Por este motivo, la investigación buscó dar a conocer a este tipo de población los factores de riesgo a la hora de adquirir un crédito hipotecario. La conclusión es que únicamente en cuatro escenarios analizados, donde el interés total a pagar es menor al 50 % del valor de la propiedad, el cliente debe destinar al pago de su crédito hipotecario la cantidad de $10 000 MXN que, a marzo de 2015, equivalía aproximadamente a 4.75 salario mínimo vigente en el Distrito Federal (SMVDF).

English Abstract: When building a family patrimony, obtaining a mortgage loan takes great responsibility and a previous analysis. Mortgage borrowers should be very clear about the conditions and factors that influence the approval or rejection decisions of private mortgage lenders, such as banking institutions, or public ones; for example, in Mexico, the Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores (INFONAVIT) and the Fondo de la Vivienda del Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado (FOVISSSTE). The main risk is that customers may not be able to pay the periodic interest rate due to their low income. This article aims to examine the financial health of (public and private) Mexican mortgage loans based on a market analysis conducted using real data of 2015. Adopting a quantitative experimental approach, this study implemented a methodology of amortization with periodic monthly installments. The main finding was revealed by empirical evidence, which showed that lower-middle income borrowers may be at a great risk of missing their mortgage payments because their monthly income ranges from MXN $2,103 to MXN $6,309. For this reason, the goal of this article is to raise the awareness of this type of customers about the risk factors they should consider when they request a mortgage loan. In conclusion, in only four of the scenarios analyzed in this article, where the total interest to be paid is under 50% the property value, customers should devote MXN $10,000 to the pay the mortgage. As of March 2015, this amount would be approximately 4.75 times the minimum monthly wage in Mexico’s Federal District.

Keywords: Amortization, mortgage loan, payment, interest rate, financial health

JEL Classification: E43, F65, G21

Suggested Citation

Olivares-Aguayo, Héctor Alonso and Méndez-Molina, Maivelin and Madrigal-Castillo, Eduardo, Salud financiera en créditos hipotecarios mexicanos [The Financial Health of Mexican Mortgage Loans] (February 18, 2021). Revista CEA, Vol. 7, No. 13, 2021, Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3788400

Héctor Alonso Olivares-Aguayo (Contact Author)

Universidad La Salle México ( email )

Av. Benjamín Franklin 45, Colonia Condesa,
Mexico City
Mexico

Maivelin Méndez-Molina

Instituto Politécnico Nacional (México) ( email )

Oaxaca
Mexico

Eduardo Madrigal-Castillo

Universidad Autónoma del Estado de México ( email )

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