Finanzwissen und Finanzbildung in Deutschland – Was wissen wir eigentlich? (Financial Literacy and Financial Education – What Do We Actually Know?)

30 Pages Posted: 23 Mar 2021 Last revised: 29 Apr 2021

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Tabea Bucher-Koenen

Max Planck Society for the Advancement of the Sciences - Munich Center for the Economics of Aging (MEA); ZEW – Leibniz Centre for European Economic Research

Caroline Knebel

ZEW – Leibniz Centre for European Economic Research

Date Written: February 1, 2021

Abstract

German Abstract: Im internationalen Vergleich verfügen die Deutschen über ein relativ hohes Finanzwissen. Allerdings bedeutet dies nicht, dass Finanzwissen universell verbreitet ist. Der Anteil der Befragten, die drei grundlegende Fragen zu Zins, Inflation und Risikodiversifikation beantworten können, liegt zwischen 53% und 62%. Dieser Anteil liegt bei Frauen, älteren Menschen, Personen mit geringem Einkommen und geringer Bildung deutlich niedriger. Wissenschaftliche Untersuchungen zeigen, dass sich Finanzwissen positiv auf Finanzentscheidungen auswirkt. Zudem können Finanzbildungsprogramme Finanzwissen und Finanzverhalten verbessern. In Deutschland gibt es bisher keine breit angelegte Financial Literacy-Strategie und damit auch keine gezielten Evaluationen und Qualitätssicherungsmaßnahmen für die angebotenen Programme. Eine solche Strategie könnte sowohl dazu beitragen Finanzentscheidungen Einzelner als auch die gesamtwirtschaftliche Stabilität zu verbessern.

English Abstract: In an international comparison, Germans have a relatively high level of financial knowledge. However, this does not imply that financial knowledge is universally distributed. The share of respondents, who are able to answer three basic questions about interest rate, inflation, and risk diversification correctly, lies between 53% and 62%. Among women, older individuals, and people with low income or low education, this share is substantially lower. Research has shown that financial knowledge positively affects financial decision-making. Furthermore, financial education programs can enhance financial knowledge and behavior. In Germany, no broad financial literacy strategy exists and, therefore, no targeted evaluations and quality assurance measures for programs are in place. Such a strategy could improve people’s financial decisions as well as the overall financial stability.

Note: Downloadable document is in German.

Keywords: Household finance, financial literacy, financial education, financial decision-making

JEL Classification: G53, C81, D91, D14

Suggested Citation

Bucher-Koenen, Tabea and Bucher-Koenen, Tabea and Knebel, Caroline, Finanzwissen und Finanzbildung in Deutschland – Was wissen wir eigentlich? (Financial Literacy and Financial Education – What Do We Actually Know?) (February 1, 2021). ZEW - Centre for European Economic Research Discussion Paper No. 21-016, Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3805586 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3805586

Tabea Bucher-Koenen (Contact Author)

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P.O. Box 10 34 43
L 7,1
D-68034 Mannheim, 68034
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