Backtesting von volatilitaetsgesteuerten Aktienportfolios (Backtesting of Volatility Targeting Strategies)

Schriftenreihe des Instituts für Empirie & Statistik der FOM Hochschule 2021 Band 27

168 Pages Posted: 28 Feb 2022

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Simon Pleines

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Frank Lehrbass

L*PARC (Lehrbass Predicitive Analytics and Risk Consulting); FOM University of Applied Sciences for Economics and Management; University of the Bundesbank

Date Written: December 21, 2021

Abstract

German Abstract: Die Arbeit untersucht, ob die Umsetzung von „Volatilitaetsziel“-Strategien in der Vergangenheit erfolgreicher als herkömmliche „Kaufen-und-Halten“-Strategien gewesen wäre. Als wesentliche Erkenntnis stellt sich heraus, dass die Strategien meist risikoreduzierend wirken. So fallen in der Praxis etablierte Risikokennzahlen im Schnitt niedriger aus und sind zudem auch noch stabiler. Somit können „Volatilitaetsziel“-Strategien einen Mehrwert liefern.

English Abstract: This study uses backtesting to investigate if volatility targeting adds value. It shows that these strategies are mostly risk-reducing. In addition, risk figures are not only lower but also more stable. Hence, there is added value.

Note: Downloadable document is in German.

Keywords: volatility targeting, portfolio choice, risk return

JEL Classification: G11, C58

Suggested Citation

Pleines, Simon and Lehrbass, Frank and Lehrbass, Frank, Backtesting von volatilitaetsgesteuerten Aktienportfolios (Backtesting of Volatility Targeting Strategies) (December 21, 2021). Schriftenreihe des Instituts für Empirie & Statistik der FOM Hochschule 2021 Band 27, Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3991049 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3991049

Simon Pleines

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