Digitaler Euro – der Weg für Unternehmen in das „Internet of Payments“? (Digital Euro – companies' path towards the "Internet of Payments"?)

Schmalenbach IMPULSE 2(1): 1–25, 2022; https://doi.org/10.54585/LHRM7997

24 Pages Posted: 4 May 2022 Last revised: 22 Aug 2022

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Maximilian M. Minz

Ruhr University Bochum – Department of Finance and Banking

Rouven Möller

Ruhr University of Bochum - Department of Finance and Banking

Stephan Paul

Ruhr University of Bochum - Faculty of Economics

Date Written: February 25, 2022

Abstract

German Abstract: Der Wandel der Finanzindustrie zeigt sich in wenigen Bereichen so deutlich wie im Zahlungsverkehr. So haben in den vergangenen Jahren sowohl privatwirtschaftliche Initiativen, wie z. B. die Diem Association, als auch einige Zentralbanken, u. a. die schwedische Riksbank und die Peoples Bank of China, an der Konzeption und Pilotierung von digitalem Geld gearbeitet. Im Juli 2021 hat die Europäische Zentralbank (EZB) eine zweijährige Evaluationsphase zur Entwicklung eines digitalen Euro angekündigt. Neben den bislang erhobenen Bedarfen privater Nutzerinnen und Nutzer werden in dieser Untersuchung erstmalig diejenigen kleiner und mittlerer Unternehmen (KMU) sowie kapitalmarktorientierter Unternehmen aus Deutschland als weitere wesentliche Nutzergruppen im Rahmen der Industrie 4.0, des Internet of Things (IoT) sowie der Machine Economy analysiert. Dazu wurden 56 leitfadengestützte Tiefeninterviews durchgeführt und mit Hilfe einer qualitativen Inhaltsanalyse nach Kuckartz (2018) und Mayring (2015) ausgewertet. Die Ergebnisse zeigen, dass sich die befragten Unternehmen nachdrücklich ein neues Zahlungsmittelökosystem („Internet of Payments“) mit digitalem Geld und einer erweiterten Programmierbarkeit von Zahlungen wünschen und dem Vorhaben der EZB daher offen gegenüberüberstehen. Ihre Bedarfe, insbesondere im B2B-Zahlungsverkehr, gehen deutlich über die grundlegenden Bedarfe von privaten Nutzerinnen und Nutzern (Marktakzeptanz, IT-Sicherheit und Datenschutz) hinaus. Zudem zeigen sich signifikante Unterschiede zwischen den Einschätzungen der KMU und deren Bankberaterinnen und -beratern.

English Abstract: The transformation of the financial industry is nowhere more evident than in payments. In recent years, both private sector initiatives, such as the Diem Association, and several central banks, e.g., Sweden's Riksbank and the Peoples Bank of China, have been designing and piloting digital money. In July 2021, the European Central Bank (ECB) announced a two-year evaluation phase for designing a digital euro. Besides the previously surveyed needs of private users, we are investigating for the first time those of small and medium-sized enterprises (SMEs) and capital market-oriented companies from Germany as essential users in the context of Industry 4.0, the Internet of Things (IoT), and the Machine Economy. For this purpose, we conducted 56 semi-structured in-depth interviews and analyzed them using qualitative content analysis according to Kuckartz (2018) and Mayring (2015). The results indicate that the interviewed companies strongly desire a new payment ecosystem ("Internet of Payments") with digital money and extended programmability of payments and are therefore open to the ECB's project. Their needs, especially in B2B payments, go well beyond the essential needs of private users (market acceptance, IT security, and data protection). Finally, there are significant differences between the assessments of SMEs and their bank advisors.

Note: Downloadable document is in German.

Keywords: Digital money, digital programmable money, digital programmable Euro, CBDC, Central bank digital currency, Central bank digital currencies, B2B payments, IoT payments, intenet of things, industry 4.0, machine-to-machine payments, machine economy, distributed ledger technology (DLT), blockchain

JEL Classification: E42, G21, O30

Suggested Citation

Minz, Maximilian M. and Möller, Rouven and Paul, Stephan, Digitaler Euro – der Weg für Unternehmen in das „Internet of Payments“? (Digital Euro – companies' path towards the "Internet of Payments"?) (February 25, 2022). Schmalenbach IMPULSE 2(1): 1–25, 2022; https://doi.org/10.54585/LHRM7997, Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=4032486

Maximilian M. Minz (Contact Author)

Ruhr University Bochum – Department of Finance and Banking ( email )

Universitätsstraße 150
Bochum, 44801
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+49 234 32 23427 (Phone)

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Rouven Möller

Ruhr University of Bochum - Department of Finance and Banking ( email )

Universitätsstraße 150
Bochum, 44780
Germany
+49(0)234 32-27683 (Phone)

Stephan Paul

Ruhr University of Bochum - Faculty of Economics ( email )

Ruhr University of Bochum
Faculty of Economics
Bochum, DE 44780
Germany

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