Abordagem Para Analisar Exposições a Diversos Tipos De Riscos (Approach to Analyze Exposures to Various Types of Risks)

Abstract

Portuguese Abstract: Este texto propõe uma abordagem para identificar e analisar os impactos de eventos com ocorrência incerta (riscos) para decidir como aproveitar oportunidades e restringir ou impedir danos. As perdas indesejadas e os ganhos esperados podem impactar de forma específica o êxito da administração pública, o desempenho desejado da gestão de portfólios de investimentos, o sucesso financeiro de projetos ou a perenidade de organizações e até mesmo o bem-estar financeiro de indivíduos e suas famílias. Uma gestão de riscos depende dos objetivos do sistema a ser analisado, uma vez que os desdobramentos dos riscos variam de acordo com a forma pela qual é delineado o sistema sob análise. Todavia, é possível conceber uma metodologia de análise que seja aplicável independentemente do tipo do sistema. A abordagem proposta neste texto pode arrefecer o impacto de vieses comportamentais de indivíduos e grupos no que se refere à análise de acontecimentos futuros, quando a previsibilidade é difícil, complexa e quiçá até impossível. Este texto também assinala que um evento imprevisível, um “cisne negro” por exemplo, não deve ser elencado como “risco”, por ser um evento inesperado e, portanto, não sendo a priori viável caracterizar sua origem e estimar de forma quantitativa suas consequências. Todavia, cabe identificar e avaliar se e como as reações ou as respostas de um sistema a um evento poderiam afetar o desempenho de outros sistemas, considerando tanto a articulação dos sistemas interligados em rede, quanto o entrelaçamento das diversas categorias de riscos, o que torna essencial conduzir uma análise de riscos com uma abordagem estimulando visão ampla, foco multidisciplinar e entendimento local e internacional.

English Abstract: This text suggests an approach to identify and analyze the impacts of events with uncertain occurrence (risks) in order to decide how to take advantage of opportunities and restrict or prevent damages. Unwanted losses and expected gains can specifically impact the achievement of public administration, the desired performance of investment portfolios, the financial success of projects or the perpetuity of organizations, and even the financial well-being of individuals and their families. Therefore, risk management depends on the objectives of the system to be analyzed, since the consequences of risks vary according to the way in which the system under analysis is designed. However, it is possible to develop an analysis methodology that is applicable regardless of the type of the system. The approach suggested in this text may reduce the impact of behavioral biases of individuals and groups with regard to the analysis of future events, when predictability is difficult, complex and perhaps even impossible. This text also points out that an unpredictable event, a “black swan” for example, should not be ranked as a “risk”, because it is an unexpected event and, hence, it is not a priori feasible to characterize its origin and to quantitatively estimate its consequences. However, it is important to identify and assess whether and how the reactions or responses of a system to an event might affect the performance of other systems, considering both the links of systems interconnected in a network and the interweaving of the various categories of risks, which makes it essential to perform risk analysis with an approach that encourages a broad vision, multidisciplinary focus, and local and international understanding.

Note: Downloadable document is in Portuguese.

Keywords: análise de riscos; gestão de riscos; incerteza, imprevisibilidade, risk analysis; risk management; uncertainty, unpredictability

JEL Classification: D81, G32, C53, E37, O21, O22, G11, L26