Enhancing AI in Finance Through Regulatory Sandboxes תרומתו של ארגז החול הרגולטורי לפיתוח יישומי בינה מלאכותית בתחום הפיננסי

Abstract

In recent years, regulators all over the world have established "regulatory sandboxes". In the technology realm, the term "sandbox" refers to an isolated experimental environment in which an innovation is tested. This term has been borrowed to the regulatory field, where it refers to a supervisory strategy that provides entrepreneurs with an experimental environment for the development of their innovation, under the guidance and supervision of the regulator, and sometimes with regulatory concessions for the duration of the experiment.
Sandboxes are particularly common in the financial sector (Fintech) due to their special characteristics: tight regulation on the one hand, and accelerated technological developments on the other hand. With the expansion of artificial intelligence (AI), countries are starting to establish sandboxes for testing AI applications in various fields, including in finance.
The article favors the establishment of sandboxes in the financial field, where AI innovations could be tested. The article recognizes the need to determine the outline of these sandboxes by legislation, an initiative put in place in Israel by means of the introduction of the Bill to Encourage the Development of Technology in the Financial Sector in Israel 2021. However, the article criticizes the Bill in two key aspects. First, instead of a mechanism of a joint committee, it calls for the authorization of each of the financial regulators to establish a separate sandbox, while determining a statutory mechanism of cooperation between them. Second, it calls for the addition of adequate protection for clients participating in the experiment, and for the safeguarding of human rights.

תקציר עברית:
בשנים האחרונות, יותר ויותר רגולטורים ברחבי העולם מנהיגים "ארגזי חול רגולטוריים" ("regulatory sandboxes"). בעולמות הטכנולוגיה, המונח "ארגז חול" ("sandbox") מתכוון לסביבת ניסוי מבודדת בה בוחנים ומנסים תהליך או מוצר חדש. מונח זה הושאל לתחום הרגולטורי, כשהכוונה היא לאסטרטגיה פיקוחית המאפשרת ליזמים סביבת ניסוי לפיתוח החדשני שלהם, תחת ליווי ופיקוח של הרגולטור, ולעיתים גם תוך הקלות רגולטוריות למשך תקופת הניסוי. ארגזי חול נפוצים במיוחד בתחום הפיננסי בשל מאפייניו המיוחדים: רגולציה הדוקה מצד אחד, והתפתחות טכנולוגית מואצת מצד שני.
עם התרחבות השימוש בבינה המלאכותית, החלו מדינות לנצל את שיטת ארגזי החול הנהוגה בתחום הפינטק והלקחים שהצטברו ביישומה, לבחינת יישומי בינה מלאכותית בתחומים ובהקשרים שונים. עם חדירת הבינה המלאכותית לתחום הפיננסי, התרחב הצורך בארגזי חול לבחינת יישומי בינה מלאכותית בתחום זה.
המאמר מצדד בהקמת ארגזי חול בתחום הפיננסי, במסגרתם ייבדקו גם יישומי בינה מלאכותית. המאמר מכיר בצורך להסדיר את מתווה ארגזי החול הפיננסיים בחקיקה. עם זאת, הוא מבקר את הצעת החוק לעידוד פיתוח טכנולוגיה בתחום הפיננסי בישראל, התשפ"א-2021, המציעה מתווה תוכנית ארגזי חול, בשני היבטים מרכזים: ראשית, במקום מנגנון של וועדה משותפת, להסמיך כל רגולטור להקים ארגז חול נפרד, תוך קביעת מנגנון סטטוטורי לשיתוף פעולה בין הרגולטורים. שנית, קביעת מתווה הולם להגנת הלקוחות המשתתפים בניסוי ולשמירה על זכויות האדם.

Keywords: Artificial Intelligence, AI, Sandbox, Fintech, RegRech, Banking, Reguation, financial regulation

JEL Classification: K23, G18, G28, O31, O38