Die fiskalische Wirkung von Steuersatzsenkungen, Abschreibungsvergünstigungen und Investitionsprämien in Krisenzeiten – Eine quantitative Analyse in Bezug auf deutsche Kapitalgesellschaften (The Fiscal Impact of Tax Rate Reductions, Depreciation Allowances and Investment Bonuses in Times of Crisis – A Quantitative Analysis in Reference to German Corporations)

Abstract

German Abstract: Wir zeigen, wie sich die fiskalischen Wirkungen einer Steuersatzsenkung, Abschreibungsvergünstigung und Investitionsprämie über einen Zeitraum, der durch eine Ergebniskrise geprägt ist, voneinander unterscheiden. Deutlich wird, dass eine Körperschaftsteuersenkung um fünf Prozentpunkte die finanziellen Entlastungswirkungen der Einführung einer degressiven Abschreibung oder der im Barwert zur Abschreibungsvergünstigung äquivalenten Investitionsprämie um ein Mehrfaches übersteigt. Im Vergleich zur Entlastungswirkung, die die Einführung einer Abschreibungsvergünstigung mit sich bringt, treten die Entlastungswirkungen einer Investitionsprämie schneller ein und wirken sich auch auf Verlustunternehmen aus, während die Wirkungen einer Steuersatzsenkung und Abschreibungsvergünstigung von den Regelungen der interperiodischen Verlustverrechnung abhängig sind. Die Abstände zwischen der Steuersatzsenkung, Abschreibungsvergünstigung und Investitionsprämie verkürzen sich, wenn die Investitionswirkungen berücksichtigt werden, die mit diesen Entlastungsmaßnahmen verbunden sind. Dabei hängt die Investitionswirkung einer Investitionsprämie von ihrer Ausgestaltung ab. Wird sie durch eine Kürzung der Anschaffungs- oder Herstellungskosten finanziert, sind die Investitionswirkungen einer im Barwert äquivalenten Investitionsprämie mit denen der degressiven Abschreibung weitgehend deckungsgleich, wenngleich letztere auch bei Verlustunternehmen Wirkung entfaltet. Wird die Investitionsprämie in Form eines Nettozuschusses geleistet, hat die Investitionsprämie eine über den Begünstigungszeitraum nachhaltigere Wirkung.

English Abstract: We show how the fiscal effects of a tax rate reduction and depreciation relief and investment premium over a period characterized by an earnings crisis. It is clear that a corporate tax cut of five percentage points will have a financial impact The relief effects of the introduction of declining balance depreciation or the investment bonus equivalent in cash value to the depreciation relief are exceeded by several times. In comparison to The relief effect that the introduction of a depreciation allowance brings with it occurs The relief effects of an investment bonus occur more quickly and also affect loss-making companies, while the effects of a tax rate reduction and depreciation relief depend on the regulations for interperiod loss offsetting are dependent. The gaps between the tax rate reduction, depreciation relief and investment bonus are shortened if the investment effects associated with these relief measures are taken into account. Included The investment impact of an investment bonus depends on its design. Will it be through one? A reduction in acquisition or production costs is financed, the investment effects of an im The present value equivalent investment premium is largely the same as that of the declining balance depreciation, although the latter also has an effect on loss-making companies. Will be the investment premium Paid in the form of a net subsidy, the investment bonus extends over the benefit period more sustainable effect.

Note: Downloadable document is in German language.

Keywords: Steuerliche Investitionsanreize, Investitionsprämie, Steuersatzsenkung, Abschreibung

JEL Classification: H25, H71